La conversa sobre jubilació sol començar tard i en termes vagues. S'aclareix molt quan es posen dues xifres sobre la taula: el que es cobra avui i el que previsiblement es cobrarà llavors. La distància entre ambdues és el que cal finançar.
Les dues dades que fan falta
La primera, la pensió estimada: la Seguretat Social ofereix simuladors i l'informe de vida laboral dona la base de cotització real de cada any. La segona, la despesa que es vol sostenir, que no és el salari brut sinó el nivell de vida net. Amb ambdues s'obté la taxa de substitució personal, i a partir d'aquí la bretxa anual a cobrir multiplicada pels anys d'esperança de vida després de la jubilació.
Per què el límit individual va deixar de ser la via principal
El límit d'aportació al pla de pensions individual s'ha reduït de forma substancial en els últims exercicis, mentre que el dels plans d'ocupació s'ha mantingut molt més alt. La conseqüència pràctica és que la planificació eficient ha deixat de ser un assumpte exclusivament personal: passa per l'empresa, i qui no tingui pla d'ocupació disponible ha de compensar amb altres vehicles.
El pla d'ocupació i el simplificat per a autònoms
El pla de pensions d'ocupació permet aportacions molt superiors a l'individual, l'aportació de l'empresa redueix la seva base imposable i per al treballador és retribució diferida amb tractament favorable. Per a autònoms existeix el pla simplificat, que obre un límit propi molt per sobre de l'individual. En despatxos professionals i empreses petites és l'eina més desaprofitada que veiem.
Els vehicles sense límit d'aportació
Quan s'esgota el marge fiscal, entren els productes sense límit: unit linked, que permet gestionar la inversió amb avantatges en la transmissió; PIAS, que tributa de forma favorable en rescatar-se com a renda vitalícia després del termini mínim; i assegurances d'estalvi garantides per al tram del capital que no ha d'assumir risc. El seu avantatge no és la deducció en l'aportació, sinó la fiscalitat en el rescat.
La decisió que mou més diners és com es rescata
En el pla de pensions, el rescat en forma de capital tributa sencer com a rendiment del treball i pot disparar el marginal d'un sol exercici; fer-ho en forma de renda ho reparteix. Existeix a més una reducció per les aportacions anteriors a 2007 subjecta a terminis estrictes. Planificar el rescat amb dos o tres anys d'antelació canvia el resultat net més que qualsevol diferència de rendibilitat entre productes.
