El vendedor cobra limpio
Con W&I la responsabilidad por manifestaciones y garantías pasa al asegurador. El vendedor limita su exposición a un importe simbólico y reparte el precio sin esperar años.
Empresas
Due diligence de seguros y seguro W&I
En JORI sabemos que la adquisición de una empresa puede significar un momento clave para tu negocio. Por esta razón, te ayudamos a dar el salto de la forma más segura.
Definición
Qué es una due diligence de seguros
La due diligence aseguradora analiza, dentro de una operación corporativa, qué riesgos tiene la sociedad objetivo, qué pólizas los cubren realmente y qué pasivos quedarían a cargo del comprador tras el cierre. Su producto más visible es el seguro de manifestaciones y garantías (W&I), que traslada al asegurador la responsabilidad del vendedor por incumplimiento de las garantías del contrato y permite cerrar operaciones que de otro modo se bloquearían en la negociación del escrow.
Ventajas
Ventajas de una due diligence de seguros
Se libera el escrow
La retención de precio deja de ser necesaria. Ese dinero inmovilizado durante dos o tres años vuelve a la operación, y su coste financiero suele superar la prima del W&I.
Desbloqueas negociaciones encalladas
Cuando comprador y vendedor no acuerdan garantías, trasladarlas a un tercero solvente es a menudo lo que permite firmar una operación que estaba parada.
Ajustas el precio con fundamento
Un pasivo asegurador cuantificado es un argumento de negociación con números, no una impresión. Cambia la conversación sobre valoración.
Perfil
Para quién trabajamos
Fondos y compradores industriales
Inversores que necesitan cuantificar el pasivo asegurador oculto antes de fijar precio.
Vendedores
Accionistas que quieren una salida limpia, sin retenciones de precio prolongadas ni responsabilidad residual.
Asesores legales y financieros
Equipos de M&A que necesitan la pieza aseguradora integrada en el calendario de la operación.
Empresas familiares en transmisión
Procesos de relevo o entrada de socio donde la exposición histórica no está documentada.
Alcance
Qué incluye una due diligence de seguros
- Inventario y análisis técnico de todas las pólizas de la sociedad objetivo
- Identificación de descubiertos, infraseguro y cláusulas de cambio de control
- Revisión de la siniestralidad histórica y de los expedientes abiertos
- Estructuración de seguro de manifestaciones y garantías (W&I) para comprador o vendedor
- Coberturas de contingencia específica: fiscal, litigiosa o medioambiental identificada
- Diseño del programa asegurador del día después del cierre
Método JORI
Cómo trabajamos
La experiencia de nuestros especialistas convierte cada riesgo en conocimiento, y cada conocimiento en una solución pensada para vuestra empresa.
Análisis de riesgos
Cada empresa presenta una realidad única. Analizamos los riesgos específicos de cada empresa para detectar vulnerabilidades, evaluar las medidas de seguridad y proponer mejoras que refuercen la protección de su negocio.
Diseño de programas
Todos nuestros programas están diseñados para integrar todas las coberturas necesarias y aportar tranquilidad a las empresas que confían en nosotros.
Selección en el mercado asegurador
Seleccionamos cuidadosamente las compañías y diseñamos programas de seguro exclusivos, adaptados a las particularidades de cada empresa, con un enfoque plenamente tailor-made.
Gestión especializada de siniestros
Los siniestros son el momento más vulnerable de un negocio. Por eso es muy importante contar con personas especializadas que acompañen durante todo el trámite.
Seis generaciones y más de 130 años dedicados al seguro.
Dudas frecuentes
Lo que más nos preguntan sobre la due diligence de seguros
¿Qué es exactamente un seguro W&I?
Es una póliza que asume la responsabilidad derivada del incumplimiento de las manifestaciones y garantías del contrato de compraventa. Permite al vendedor limitar su responsabilidad a un importe simbólico y al comprador conservar un recurso solvente durante varios años, sin depender de la capacidad de pago del vendedor.
¿Cuánto cuesta un W&I?
La prima suele situarse entre el 0,8% y el 1,5% del límite contratado, con retenciones que oscilan según sector y tamaño. En operaciones medianas es habitual que su coste sea inferior al del escrow que sustituye, contando el coste financiero del dinero retenido.
¿Cuánto tiempo necesita la due diligence aseguradora?
Entre dos y cuatro semanas para una revisión completa, y menos si hay data room ordenado. Lo crítico es entrar pronto: cuando la pieza aseguradora se aborda en la última semana, se pierden opciones de estructuración que ya no hay tiempo de negociar.
¿Cubre el W&I las contingencias que ya conocemos?
No. Lo conocido y declarado se excluye por definición, porque el W&I asegura lo desconocido. Para un riesgo identificado se estructura una póliza de contingencia específica, con prima y condiciones propias.
¿Se puede contratar W&I en operaciones pequeñas?
El mercado ha bajado mucho su umbral de entrada y hoy hay capacidad para operaciones desde unos pocos millones de valor de empresa. Por debajo, suele ser más eficiente trabajar con garantías contractuales bien redactadas y un programa asegurador reforzado.
¿Qué pasa con las pólizas de la sociedad tras el cierre?
Hay que decidir para cada una si se mantiene, se integra en el programa del comprador o se pasa a run-off. La D&O de los administradores salientes casi siempre necesita run-off de seis años, y olvidarlo genera responsabilidad personal para quienes dejan el consejo.
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